论坛 论文库 案例库 论文检测 问卷调查 软件视频培训
vv
首页 >经济>经济学

经济学

谈存款准备金率来源:marketbj.com 作者:市场笔记 时间:2014-06-12 22:58:11

【摘要】存款准备金率不是越低越好。过低的存款准备金率,使得货币供应超出了社会经济正常的需求,可能带来流动性泛滥,导致过高的通货膨胀,容易产生经济过热,带来资产泡沫,可能引发经济危机。
\
  
      
近期市场翘首盼望的定向将准如期而至,6月9日晚,央行发布公告,为支持“三农”和小微企业,对相关商业银行下调存款准备金率0.5个百分点:

      为贯彻落实国务院第49次常务会议精神,进一步有针对性地加强对“三农”和小微企业的支持,增强金融服务实体经济能力,中国人民银行决定从2014年6月16日起,对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行下调人民币存款准备金率0.5个百分点。

      定向下调存款准备金率引导信贷资源支持“三农”和小微企业存款准备金率是近年来央行常用的调整货币政策的手段,通常降低存款准备金率意味着将为社会提供更加充裕的货币供应,也就意味着相对宽松的货币环境,宽松的货币环境有利于为社会经济活动提供更加充分的流动性,一定程度上有利于经济的快速发展。但是,存款准备金率不是越低越好。过低的存款准备金率,使得货币供应超出了社会经济正常的需求,可能带来流动性泛滥,导致过高的通货膨胀,容易产生经济过热,带来资产泡沫,可能引发经济危机。

      本文试图向读者介绍存款准备金率的概念以及存款准备金率对商业银行的影响,从而让读者理解央行调整存款准备金率的用意。
 

      什么是存款准备金和存款准备金率?

      存款准备金是商业银行为应付客户提取存款而设置的准备金,金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。通常客户在商业银行每存一笔存款,商业银行都需要按照央行规定的存款准备金率把相应额度的存款准备金存入央行。

      目前,按照央行规定,大多数商业银行的存款准备金率是20%。那么客户在商业银行每存10000元钱,商业银行都需要在央行存入2000元存款准备金,剩下的8000元商业银行可以拿去放贷。按照,今天晚上的公告,那些涉及到“三农”和小微企业的商业银行的存款准备金率下调 0.5 个百分点,那么它们的存款金率就是19.5%。对于这类涉及“三农”业务的商业银行,客户每存10000元,商业银行只需要在央行存入1950元存款准备金就够了,剩下的8050元可以去放贷。

      对于商业银行来说,客户存入100元,需要付给客户存款利息,通常情况下,相同数量、相同期限的存款,商业银行要支付给存款人的利息是一定的(因为目前中国还没有完全利率市场化)。存款准备金率越低,商业银行能够用来放贷的资金越多,需要资金的企业就能够从商业银行获得更多贷款,企业获得的贷款越多,企业投资和经营规模也就会越大,这样能够刺激经济的发展。

      那么,对于10000元的存款,存款准备金率下调0.5个百分点,仅仅只能为社会多增加50元的资金吗,那也太杯水车薪了吧?在回答这个问题之前,我们首先需要了解一下资金在商业银行体系内是如何运转的。
 

      商业银行如何创造货币?

      下面我们来看一个理想中的模型,然后可以知道商业银行是如何创造货币的。

      1. 假设A同学发工资手头有10000元现金(这一万元可以近似认为是基础货币),A同学是传说中的IT宅男,省吃俭用,你懂的!他把这10000元存到工商银行,于是,A在工商银行的账户中就有10000元的存款。

      2. 工商银行多出来10000元存款,就会想方设法拿这笔钱去放贷(因为只有放贷,银行才能赚取利息差,这是银行收入的主要来源),这时候刚好另外一个IT男B同学,在想一个创业计划,马上就需要创业启动资金,于是去向工商银行借钱。

      工商银行可以直接把A存进来的10000元都贷给B吗?

      答案是不可以!因为有存款准备金制度的存在,工商银行是不可以把A的这10000全部贷给B的。

      为了预防A取出存款,工商银行会将A存款中的一部分钱当做存款准备金存到央行,存款准备金占全部存款的比例就是存款准备金率,学术上通常把存款准备金率用字母 R 表示。目前中国央行的存款准备金率是20%。也就是说,工商银行收到A的10000元存款后,需要在央行存2000当做存款准备金。然后余下的8000,工商银行可以拿去放贷了。

      这儿可能有的同学就要问了:假定工商银行贷出去8000元后,A找对象需要去银行吧10000块全部取出来,银行不够啊。现实情况是工商银行有一个资金池 子,很多人存钱,从每个人的存款中抽取一部分,这部分钱的数额相对于取钱的个人还是很大的一笔钱的,而现实中同一时刻取钱的人少,所以银行是能应对自如 的。当然,如果,同一时刻,大家都去银行取钱,那就是传说中的挤兑,那就是金融危机了。市场笔记计划在以后的文章中进一步讨论商业银行的一些细节性的话 题。

      B终于如愿以偿了,从工商银行拿到了8000元贷款。通过这两个步骤,社会实际新增了多少货币总量呢?10000元?8000元?都不对,应该是18000?为什么是18000?

      A同学出去谈恋爱的时候可以对女朋友拍胸脯说:哥有10000块钱,你看上哪个包,哪款衣服,iPhone,iPad,只要你喜欢我都给你拿下!B同学出去和小伙伴吃路边摊烤串的时候可以扯淡:哥有8000的启动资金了,下一步可以去软件园租个小办公间了!他们说的都是大实话,他们此时此刻都具备了他们描述的那种购买力,所以,此时此刻,社会上的货币总量增加了18000。

      3. A同学的女朋友很懂事很乖,不要那些包包和iphone,所以A同学的钱依然躺在银行,B同学的创业计划还有待进一步完善,租办公室的事还得再等等,B同 学不能把现金拿在手里,不合适,也不安全。于是B同学把借来的8000块暂时存入了他家附近的建设银行。建设银行收到B同学的8000存款后,按照规定, 在央行存了1600元的存款准备金后,剩下的6400也可以拿出去放贷了。这时候C同学出现了,他还在上大学,很快就毕业了,想报个驾校学车,但是手头没 钱,想先向银行借点钱,等工作有收入了再还。于是他来到了建设银行,借走了B同学刚存进去的6400。

      这个时候整个社会货币总量一共增加了 10000(想给女友买包包) + 8000(想去软件园租办公间)+ 6400(想报驾校学车) = 24400

      4. 假定C同学下个月再报驾校,那么他又可以把钱先存入银行。如此以来,没玩没了,继续重复上述的过程。
      
... ...

      5. 这个过程到最后最理想的情况下,能增加多少货币总量呢?经济学家早就研究出了这个问题:

      10000/R = 10000/0.2 = 50000

      也就是说:一个单位的基础货币的供应,最大可能为社会增加存款准备金率倒数倍 1/R 的货币总量。

 

      存款准备金率有着怎样的魔力?

      依然回到上面的例子,假设今天央行降准对所有商业银行有效,中国央行规定的存款准备金率 R 就变成了 19.5%。 我们让A(IT宅男)、B(创业哥)、C(还没毕业的小娃娃)都各就各位,从头再来一遍。A存进工商银行10000块,工行存 10000 x 19.5% = 1950 元到央行,贷余下的8050给B,这个过程后,社会的货币总量,增加了 10000 + 8050 = 18050。然后,重复下去,最后,这10000元存入银行体系后能增加的货币供应量  10000/R = 10000/0.195 = 51282.05。

      由此可见,存款准备金率虽然只是下调了0.5个百分点,但是对于10000元的基础货币,却能为社会多带来最多1282.05的货币供应,也就是说能新增 0.12 倍基础货币数量的货币供应。考虑到目前社会上有几十万亿的基础货币,如果央行这次是全面降准0.5个百分点,能够最多为社会增加几万亿的货币供应量。亲,你可能不太记得大明湖畔的夏雨荷,但是你肯定记得那年的4万亿吧。那些年错过的大雨,那些年疯涨的房子... ...

      通过笔记哥这么一解释,大家应该能够知道存款准备金率的威力了吧。正是考虑到存款准备金率对货币供应的魔力,所以今年两次央行都是采取定向降准的措施,这样有针对性的措施,是希望新增的资金尽可能的流入到能实体经济中去,从而带动社会经济的发展。如果全面降准,让工、农、中、建等国有银行的存款准备金率下调,那么释放的资金将是巨大的,容易流入到本来已经过热的房地产领域,过度的投资和投机对目前急需转型的中国经济有利无益。
相关文章

最新文章

论文推荐